自如宣布发行首单租房市场消费分期类ABS

长租公寓领导品牌自如，作为资产服务机构，成功发行租房市场首单房屋租金分期类ABS产品——“中信证券-自如1号房租分期信托受益权资产支持专项计划“，该计划将于近期在上海证券交易所挂牌。据介绍，该单ABS产品由中信证券担任计划管理人及承销机构，期限两年，首期发行规模5亿元，其中优先级获得AAA信用评级，占比90%。参与本次发行的主要中介机构包括外贸信托、中诚信评级、大成律师事务所、立信会计师事务所、中证信用等。

根据簿记发行结果，本专项计划优先级票面利率5.39%，共计超过14家机构投资者参与，认购场面火爆。中信证券认为，本项目基础资产类型和结构十分创新，加之是自如的首次亮相，能得到如此广泛的关注并簿记出如此低的利率，是资本市场对自如优质资产的充分肯定，也体现出了长租公寓类资产在未来ABS领域的巨大潜力。

7月18日，住建部会同证监会等九部门联合印发了《关于在人口净流入的大中城市加快发展住房租赁市场的通知》，贯彻落实《国务院办公厅关于加快培育和发展住房租赁市场的若干意见》，鼓励银行业金融机构在风险可控、商业可持续的前提下，加大对租赁住房项目的信贷支持力度，同时支持金融机构创新针对住房租赁项目的金融产品和服务。距此不到一个月的时间，自如便宣布由知名券商中信证券作为计划管理人的自如房租分期资产支持专项计划成功设立，进一步印证了自如深耕市场提前布局的眼光。通过租房金融方面的创新之举积极响应政策号召，支持“购租并举”的政策导向，必将有助于发挥自如在租赁行业规模化标准化方面的榜样力量。

相关资料显示，中国每年有700万毕业生，2.45亿流动人口，租赁市场的需求十分旺盛。链家研究院报告显示，我国规模化的住房租赁企业占据住房租赁市场份额的不足3%，与美国的30%，日本的83%相距较远。随着消费升级，越来越多的白领青年将“租个好房睡好觉”看作消费升级的第一步;而传统租房领域“季付”、“半年付”甚至“年付”的惯例支付要求，增大了其改善租住需求的压力。作为致力于打造租房领域优质生活第一品牌的自如，在精细化管理及数字化科技化风控的基础上，为自如租客提供了租金“月付”的便捷方式：即租客在使用自如App进行租房时，除可享受保洁、维修等租住服务外，在通过实名认证、信用等级达到一定水平后，可选择通过分期方式支付房租，享受按月支付带来的轻松与便利。

数据显示，自如房租分期现金流十分稳定，在贷款额度和底层资产池分布上呈现小额分散特点，非常符合资产证券化业务对于基础资产的要求;而依托自如完善的风控体系和独特的分期消费场景优势，该类资产违约率极低、安全性较高;加之租金支付是城市青年十分重要且频次稳定的持续性日常消费，因而依托于租房形成的消费信贷资产必将成为交易所ABS市场备受关注且潜力巨大的产品。

另外，在政策层面，7月18日住建部证监会等九部门联合发文《关于在人口净流入的大中城市加快发展住房租赁市场的通知》之前，国务院办公厅已于2016年6月印发《关于加快培育和发展住房租赁市场的若干意见》。可见，加快培育和发展住房租赁市场已成共识，支持形成专营住房租赁的机构并为之提供配套金融服务，以形成标准化、机构化、规范化、稳定并蓬勃发展的租赁市场，是明确的政策导向。自如此次成功发行房租分期资产支持专项计划，正是对一系列政府鼓励政策的积极响应。

作为本次发行的ABS产品的资产服务机构，自如主要负责构建及维护消费场景、提供数据支持及资产管理服务，以确保持续生成优质的底层基础资产。作为消费金融领域崛起的新兴力量，自如此次房租分期资产支持专项计划，除优质的底层基础资产外，还具备众多创新亮点，诸如独特的消费分期场景、精确高效的风控措施、双SPV循环结构等。自如CEO熊林说：“未来，自如会继续围绕高品质的产品、服务、O2O，吸引更多高素质的城市白领青年加入自如居住社区。同时，也会通过强大的互联网及数据技术加强底层资产的风控能力，向市场输出更多优质的租房类消费金融资产，做好消费金融的场景、客源及服务提供方。“